Upadłość ogłasza się w stosunku do osoby, która stała się niewypłacalna. Dłużnik jest niewypłacalny, jeżeli utracił zdolność do wykonywania swoich wymagalnych zobowiązań pieniężnych. Wykazanie tego kryterium jest bardzo istotne, ponieważ sąd bada w pierwszej kolejności, czy doszło do niewypłacalności. Rozpoczęcie tej procedury konsument inicjuje składając wniosek o ogłoszenie upadłości. O upadłości konsumenckiej mówimy, gdy dotyczy ona osoby nieprowadzącej działalności gospodarczej. Postanowienie w sprawie ogłoszenia upadłości sąd powinien wydać w terminie dwóch miesięcy od dnia złożenia wniosku. Ogłoszenie upadłości konsumenckiej może być jedna skomplikowanym procesem, który w dużej mierze zależy od sytuacji dłużnika.